近期 CCTV2《经济形势调查》节目报导了“光刻胶靠抢！进口芯片提价 20%”的新闻。据海关人员介绍，企业每次进口光刻胶的量在 100 多公斤；近期因为半导体原资料紧缺，企业每期只能收购到 10-20 公斤。为了确保产线工作，每次海关会提早安排好关员，一旦有光刻胶入关，关员就会直接进行下场查看监管，加快通关速度。
半导体封测企业负责人更是说到，自己在这个工业做了十几年，从来没遇到这么严重的状况。尤其是在光刻胶这一块，以往都是供货商来找下流公司，可是现在他们需求直接在供货商的工作室工作，以“抢”到出产所需的光刻胶。
光刻胶（Photoresist）又称光致抗蚀剂、光阻剂，是一种对光灵敏的有机混合物，可以阻挠光线照耀，用于微细图形加工。如果把芯片出产比作刻印版画，光刻胶便是刻印过程中运用的“油墨”，是芯片出产中不可或缺的一环，光刻胶质量也将直接影响芯片良率。
2019 年，日韩产生交易胶葛，日本宣告光刻胶、氟化氢、氟聚酰亚胺三类半导体资料不允许被出口到韩国。其时的三星继承人李在镕直接飞往日本进行商洽，据韩媒报导，其时三星只要 14 天的光刻胶库存，新出的 Note 10 手机也被三星宣告减产 10%。
为此，韩国政府和半导体工业宣告进行自救，要打破日本光刻胶的封闭。一年半今后，韩国从日本进口的光刻胶价值增加了 22.3%，到达 3.829 亿美元，不只没有完结国产代替，反而愈加依靠日本光刻胶进口。
从中不难看出，光刻胶不只是半导体供给链中的重要一环，乃至成为了国家利益商洽的筹码。
芯东西经过整理北京科华微电子、姑苏晶瑞股份、江苏南大光电、上海新阳、深圳容大感光等国产光刻胶玩家的产能、布景，揭秘半导体供给链要害一环，起底国产光刻胶的现状与远景。
光刻胶依据用处的不同，可以分为 3 类，别离是半导体光刻胶、显现面板光刻胶和 PCB 光刻胶。
其间半导体光刻胶依照曝光波长可分为 EUV 正性胶（13.5nm）、ArF 正性胶（193nm）、KrF 正 / 负性胶（248nm）和 I（365nm）/G（436nm）线胶，制备难度跟着波长削减而添加。EUV 光刻胶是其时制备难度最高的光刻胶品种，与 EUV 光刻机一同成为了 7nm 以下先进制程。
依据法国商场调研公司 ReportLinker 的数据，2019 年，全球光刻胶商场中 PCB、显现面板和半导体范畴的价值别离为 1.94 亿美元，2.31 亿美元和 1.82 亿美元，别离占全球光刻胶商场的 23.3％，27.8％和 21.9％。
现在，全球半导体光刻胶龙头首要是东京应化（TOK）、信越化学、日本合成橡胶（JSR）、住友化学、富士胶片等日本公司和美国的陶氏化学，总共占有了超越 85% 的商场比例。可以供给 EUV 光刻胶的则只要日本的 JSR、TOK、信越化学三家厂商，富士胶片和住友化学方案于本年量产 EUV 光刻胶。
而我国的光刻胶工业展开并不均衡，半导体光刻胶产量比例仅占光刻胶产量的 2%，PCB 光刻胶独占 94%。
现在我国现已在 PCB 光刻胶范畴完结自给自足，也是世界上最大的 PCB 光刻胶出产基地。可是国产玩家在半导体光刻胶范畴起步晚，产能低，大部分高端半导体光刻胶都需求进口。
工业信息网数据显现，到 2019 年我国 I/G 线% 的自给率，KrF 光刻胶自给率短少 5%。
虽然我国半导体光刻胶产能与美、日距离较大，但跟着我国成为最大的半导体商场、我国半导体工业规划进一步扩展，正在倒逼我国光刻胶工业加快展开。
依据 IC Insights 数据，2020 年我国纯晶圆代工商场规划同比增加 26%，到达 148.64 亿美元。在这种状况下，2022 年大陆半导体光刻胶商场估计将挨近 55 亿元，是 2019 年的两倍。
姑苏晶瑞股份、江苏南大光电、上海新阳、深圳容大感光和北京科华微电子等公司逐步在我国成为了占有了头部位置。
除北京科华微电子以外，晶瑞股份、南大光电、上海新阳、容大感光四家公司都在深交所创业板上市，市值别离为 67.88 亿元、113.03 亿元、114.38 亿元和 56.71 亿元。
依据这五家公司官网，其建立时刻底子会集于 1996 年 - 2004 年之间。除北京科华微电子专心于各细分类别光刻胶出产外，别的四家首要事务会集在资料和半导体范畴。
从事务范畴来说，晶瑞股份事务环绕泛半导体资料和新能源资料两个方向，主导产品包含光刻胶及配套资料、超净高纯试剂、锂电池资料和根底化工资料等。依据晶瑞股份 2020 年财报，其紫外负型光刻胶和宽谱正胶及部分 G 线产品已供给商场数十年，I 线光刻胶近年开端向中芯世界等企业供货，高端 KrF 光刻胶完结中试。
南大光电在 30 多年的时刻里形成了 MO 源、电子特气、ALD/CVD 前驱体资料和光刻胶四大事务板块。2008 年，南大光电还与北京师范大学联合建立了国内首家“光刻资料联合实验室”。上一年 12 月，其国内首条 ArF 光刻胶产线现已投产，产品正在供客户验证。
上海新阳事务则首要会集于半导体范畴，具有晶圆电镀、晶圆清洗两项核心技能。依据上海新阳官网介绍，其光刻胶产品与使用行将成为该公司的第三大核心技能。现在该公司的 I/G 线胶正在研制阶段，KrF 胶和干性 ArF 胶则处于中试阶段，高分辨率 193nm ArF 光刻胶及配套资料与使用技能研制现已立项。
容大感光长时刻专心于 PCB 油墨及其他感光化学品的研制、开发，首要光刻胶产能会集于 PCB 光刻胶与 LCD 光刻胶范畴，高分辨率 I 线胶正在研制中。
北京科华微电子官网显现，该公司产品掩盖 KrF（248nm）、I/G 线、紫外宽谱光刻胶及配套试剂。
北京科华其时现已完结了 500 吨每年的 I/G 线 吨每年的 KrF 胶产能。干性 ArF 胶和浸没式 ArF 胶正在研制中，EUV 胶进入专项验证阶段。
北京科华微电子作为仅有一家专心于光刻胶范畴的未上市公司，依据天眼查数据，其持股超越 10% 的股东有三家，别离为上海彤程电子资料有限公司、北京工业展开出资办理有限公司和美国 Meng Tech 公司，所持股份为 56.56%、17.33% 和 13.97%。其间控股的上海彤程电子为彤程新资料集团全资子公司。
此外，2015 年，南大光电经过受让以及增资方法获取北京科华 31.39% 的股份，其时宣告两边将一起展开 193nm 光刻胶的研讨与产品开发，后来协作没有按方案进行。南大光电也于 2020 年 4 月将股份转让，不再持有北京科华股份。
值得一提的是，上海新阳、南大光电和晶瑞股份都购买了用于光刻胶研制、验证的二手光刻机。其间上海新阳总共购买了 3 台光刻机并出资 7.32 亿元，用于 ArF、KrF 光刻胶研制。
上一年，因为新冠肺炎疫情盛行，全球电子产品需求激增。许多轿车厂商因为此前对商场的失望判别，取消了芯片订单。当轿车商场敏捷反弹时，轿车芯片开端呈现短少。
在惊惧心情之下，各家厂商纷繁加大零部件库存，打乱了半导体供给链的节奏，芯片短少逐步蔓延到其他范畴。
拜 登上台今后，美国以保证半导体供给安全为由，动作一再。此前，美国议员又提出约束我国半导体设备收购。
这种状况下，光刻胶作为芯片制作的要害一环，无疑受到了政府与工业的重视。现在，已有多项半导体方针发布，为国产光刻胶的展开供给了杰出的出产环境。
1、五位首要国产半导体光刻胶玩家的建立时刻较为会集，都在 1996 年 - 2004 年期间；
2、除北京科华外，其他四位玩家的上市时刻会集于 2011 年 - 2017 年之间，且都在深交所创业板上市。
3、五位国产玩家都坐落上海、深圳、北京等经济较兴旺、半导体工业布局的区域。
1、大部分国产玩家的光刻胶事务营收占比较低，晶瑞股份光刻胶及配套资料仅占 2020 年营收的 17.52%、2020 年容大感光光刻胶及配套资料营收占比仅为 4.66%、上海新阳和南大光电未在 2020 年年报中将光刻胶营收独自列出；
2、半导体光刻胶产线、光刻胶技能专利短少，嘉德知识产权服务公司此前的数据显现，我国光刻胶范畴的专利请求仍以国外请求人为主，国内请求人的请求量仅占 33%。国内请求人中，我国科学院、京东方、奇美实业股份有限公司（台湾区域）占有请求量前 3 位，请求量别离为 238 件、216 件、150 件，半导体光刻胶专利短少；
究其底子，国产半导体光刻胶起步较晚，而全球半导体光刻胶商场较小、技能难度较高，有许多的知识产权维护，一起又需求与光刻机企业协同研制。
在全球半导体工业链相对成熟后，因为光刻胶质量直接影响芯片出产，下流厂商也不愿意引进新玩家，产品验证时刻较长，进一步提高了职业门槛，使日、美光刻胶玩家垄断了大部分商场。
国产光刻胶刚刚起步时，许多企业既短少动力抢夺商场，也短少条件打破头部玩家技能封闭。
在全球缺芯、各国加强建造半导体工业的今天，下流国产半导体玩家的展开和半导体芯片的微弱需求都添加了国产光刻胶玩家的展开动力；而政府方针的保驾护航，也供给了国产光刻胶玩家的发育条件，国产光刻胶或许将会迎来新的展开良机。
参阅信源：TrendBank《光刻胶工业研讨报告》、华泰证券研讨所《我国半导体光刻胶迎年代新机遇》
